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| Zentralbank: Eine Zentralbank ist eine von der Regierung ernannte unabhängige Institution, die für die Überwachung des Geldsystems und der finanziellen Stabilität eines Landes zuständig ist. Sie verwaltet das Währungsangebot, reguliert die Geschäftsbanken und legt die Zinssätze fest, um wirtschaftliche Ziele wie Preisstabilität und Vollbeschäftigung zu erreichen._____________Anmerkung: Die obigen Begriffscharakterisierungen verstehen sich weder als Definitionen noch als erschöpfende Problemdarstellungen. Sie sollen lediglich den Zugang zu den unten angefügten Quellen erleichtern. - Lexikon der Argumente. | |||
| Autor | Begriff | Zusammenfassung/Zitate | Quellen |
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Murray N. Rothbard über Zentralbank – Lexikon der Argumente
Rothbard II 159 Zentralbank/Rothbard: Die Bank of England war seit ihrer Gründung im Jahr 1694 das Bollwerk des englischen (und, indem sie als Bank der Bankiers diente, des schottischen) Bankensystems. Die Bank erhielt von der britischen Regierung ein enormes Monopolprivileg. Sie war nicht nur der Empfänger aller öffentlichen Gelder, sondern es durften auch keine anderen Geschäftsbanken existieren und keine Partnerschaften mit mehr als sechs Partnern durften Banknoten ausgeben. Infolgedessen diente die Bank of England im späten 18. Jahrhundert als Inflationsmotor für Bankeinlagen und vor allem für Papiergeld, auf dem eine Flut von kleinen Partnerschaftsbanken („Country Banks“) ihre eigenen Banknoten schürfen konnten, wobei sie Banknoten der Bank of England als Reserve verwendeten. (...) Wenn die Bank durch Überinflation in Schwierigkeiten geriet, wurde ihr gestattet, die Zahlung von Spezies auszusetzen, d.h. sich zu weigern, ihrer Verpflichtung zur Rückzahlung ihrer Banknoten und Einlagen in Spezies nachzukommen. Dieses Privileg wurde der Bank im Laufe des Jahrhunderts nach ihrer Eröffnung mehrmals gewährt. Doch jedes Mal dauerte die Aussetzung oder „Einschränkung“ der Bargeldzahlung nur wenige Jahre. >Bullionismus, >Goldstandard. Rothbard II 160 Vor 1800 wäre jahrzehntelanges, nicht konvertierbares Papiergeld in England undenkbar gewesen, und so hatten frühere Geldtheoretiker eine solche Wirtschaft kaum in Betracht gezogen oder analysiert. Doch nun waren die Autoren gezwungen, sich mit dem Fiat-Papier auseinanderzusetzen und politische Maßnahmen vorzuschlagen, um mit einer unwillkommenen neuen Ära fertig zu werden. >Währung, >Geldnachfrage/Rothbard. Rothbard II 238 Zentralbank/Rothbard: Mit der Zunahme der Zahl der Banken ging eine Ausweitung des Bankgeldes einher. So stieg Mitte 1836 der Umlauf von Landesbanknoten (...). Dieser Zuwachs stammte fast ausschließlich aus der Emission der neuen Aktienbanken (...) Obwohl sich die Bank of England und die privaten Landbanken über die neue Konkurrenz beschwerten, förderte die Ausweitung der Kreditvergabe durch die Bank dieses neue Aufblühen der Banken und Banknoten. Rothbard II 239 (...) Die Ausweitung der Bankkredite führte Ende 1836 und Anfang 1837 auf die übliche Weise zu einer Finanzkrise und Panik, die mit Banküberfällen, insbesondere in Irland, einherging. Es folgten die typischen Anzeichen einer Rezession: Schrumpfung der Bankkredite, Rückgang der Produktion, Verfall der Aktienkurse, zahlreiche Konkurse von Banken und anderen Unternehmen und ein Anschwellen der Arbeitslosigkeit. (...) Allein im Jahr 1837 wurden mehr als 40 Pamphlete über das Bankensystem veröffentlicht, und eine große Anzahl folgte im folgenden Jahr. Der Pamphlet-Krieg wurde durch ein bemerkenswertes Pamphlet von Colonel Robert Torrens ausgelöst, (...) Robert Torrens: (...) verkündete widersprüchlich das Währungsprinzip in klarer Form: Umfangreiche und katastrophale Erfahrungen hatten die Tatsache bestätigt, dass eine Währung, die aus Edelmetallen bestand, und Papier, das auf Verlangen in diese Metalle konvertierbar ist, plötzlichen und sehr beträchtlichen Schwankungen zwischen den Extremen des Überschusses und des Mangels unterliegt... Eine gemischte Währung... würde eine viel stärkere Kontraktion erleiden... als eine rein metallische...(1) Rothbard II 246 Laissez-faire/Richard Cobden/Rothbard: (...) Richard Cobden [war] der strahlende Fürst der Laissez-faire-Bewegung in Manchester. Cobden griff die Bank of England und jede Idee einer diskretionären Kontrolle über die Währung an und erklärte inbrünstig: Ich halte jeden Gedanken an eine Regulierung der Währung für eine Absurdität; schon die Begriffe Regulierung der Währung und Verwaltung der Währung halte ich für eine Absurdität; die Währung sollte sich selbst regulieren; sie muss durch den Handel und das Gewerbe der Welt reguliert werden; ich würde weder der Bank von England noch irgendwelchen Privatbanken erlauben, das zu tun, was man die Verwaltung der Währung nennt... >Goldstandard/Rothbard, >Währung/Rothbard, >Laissez-faire. Rothbard II 249 Zentralbank/Robert Peel/Rothbard: Robert Peels stolzeste Errungenschaft, (...) war seine Bankenreform, sein Gesetz von 1844. Im Wesentlichen führte Peel mit seinem Gesetz das Währungsprinzip ein. Es teilte die Bank of England in eine Emissionsabteilung, die Banknoten ausgibt, und eine Bankabteilung, die Kredite vergibt und Sichteinlagen ausgibt. Getreu der strikten Trennung von Banknoten und Einlagen in der Währungsschule waren die Einlagen völlig frei und unreguliert, während die Ausgabe von Banknoten auf einen Höchstbetrag von 14 Mio. E begrenzt war, dem ein Vermögen an Staatspapieren gegenüberstand (was in etwa dem Umfang der bestehenden Banknotenausgabe entsprach). Weitere Banknoten durften nur auf der Grundlage einer 100-prozentigen Goldreserve ausgegeben werden. Die zweite wichtige Bestimmung bestand darin, der Bank of England das seit langem angestrebte Monopol für die Ausgabe von Banknoten zu gewähren. Dies geschah nicht sofort, sondern sollte über einen bestimmten Zeitraum hinweg eingeführt werden. Konkret hieß das, dass keine neuen Banken mehr Banknoten ausgeben durften, dass bestehende Banken keine neuen Banknoten mehr ausgeben durften und dass die Bank of England Verträge mit Bankiers abschließen konnte, um deren bestehende Banknoten aufzukaufen und durch eigene Banknoten zu ersetzen. Rothbard III 1013 Zentralbanken/Rothbard: Im späten neunzehnten Jahrhundert setzte sich der Grundsatz durch, dass die Zentralbank als „Kreditgeber der letzten Instanz“ fungieren muss, der den vom Zusammenbruch bedrohten Banken kostenlos Geld leiht. Einlagensicherung: Ein weiteres neueres amerikanisches Instrument zur Abschaffung der Vertrauensbeschränkung für Bankkredite ist die „Einlagensicherung“, bei der die Regierung garantiert, Papiergeld zur Verfügung zu stellen, um die Sichtverbindlichkeiten der Banken zu tilgen. Diese und ähnliche Vorrichtungen heben die Marktbremsen für eine zügellose Kreditexpansion. Zentralbank: Ein zweites Instrument, das inzwischen so legitimiert ist, dass jedes Land, das es nicht hat, als hoffnungslos „rückständig“ gilt, ist die Zentralbank. Die Zentralbank ist zwar häufig nominell im Besitz von Privatpersonen oder Banken, wird aber direkt von der nationalen Regierung geleitet. Ihr Zweck, der nicht immer explizit genannt wird, besteht darin, die wettbewerbliche Kontrolle der Bankkredite durch eine Vielzahl unabhängiger Banken aufzuheben. Ihr Ziel ist es, sicherzustellen, dass alle Banken im Land koordiniert sind und daher gemeinsam expandieren oder schrumpfen - je nach dem Willen der Regierung. Und wir haben gesehen, dass die Koordinierung der Expansion die Grenzen des Marktes erheblich schwächt. >Kreditexpansion/Rothbard. Banknoten: Das entscheidende Mittel, mit dem die Regierungen die Kontrolle der Zentralbank über das Geschäftsbankensystem etabliert haben, besteht darin, der Bank das Monopol für die Ausgabe von Banknoten im Lande zu gewähren. Geldsubstitute: (...) Geldsubstitute können in Form von Banknoten oder Bucheinlagen ausgegeben werden. Wirtschaftlich gesehen sind die beiden Formen identisch. Der Staat hat es jedoch für zweckmäßig befunden, zwischen beiden zu unterscheiden und die Ausgabe von Banknoten durch private Banken zu verbieten. Durch diese Verstaatlichung des Banknotengeschäfts sind die Geschäftsbanken gezwungen, sich an die Zentralbank zu wenden, wenn ihre Kunden Sichteinlagen in Banknoten umtauschen wollen. Private Banken: Um Banknoten für ihre Kunden zu erhalten, müssen die Geschäftsbanken diese bei der Zentralbank kaufen. Diese Käufe können nur durch den Verkauf von Goldmünzen oder anderem Standardgeld oder durch Inanspruchnahme der Einlagenkonten der Banken bei der Zentralbank erfolgen. Da die Öffentlichkeit immer einen Teil ihres Geldes in Form von Banknoten und einen Teil in Form von Sichteinlagen Da die Öffentlichkeit immer einen Teil ihres Geldes in Form von Banknoten und einen Teil in Form von Sichteinlagen halten möchte, müssen die Banken eine dauerhafte Beziehung zur Zentralbank aufbauen, um die Versorgung mit Banknoten sicherzustellen. Das bequemste Verfahren ist die Einrichtung von Sichteinlagenkonten bei der Zentralbank, die damit zur „Bank der Banken“ wird. Bankreserven: Diese Sichteinlagen werden (zusammen mit dem Gold in ihren Tresoren) zu den Reserven der Banken. Die Zentralbank kann auch freier Sichteinlagen schaffen, die nicht zu 100 Prozent durch Gold gedeckt sind, und diese erhöhten Verbindlichkeiten fügen den Reserven und Sichteinlagen der Banken hinzu oder erhöhen den Umlauf an Zentralbanknoten. Der Anstieg der Reserven der Banken im ganzen Land wird sie zu einer Ausweitung der Kreditvergabe anspornen, während ein Rückgang dieser Reserven eine allgemeine Kreditverknappung zur Folge hat. >Mindestreserve/Mises. Rothbard III 1015 Die Zentralbank kann die Reserven der Banken eines Landes auf drei Arten erhöhen: (a) indem sie ihnen einfach Reserven leiht; (b) durch den Kauf ihrer Vermögenswerte, wodurch die Einlagenkonten der Banken bei der Zentralbank direkt erhöht werden; oder (c) durch den Ankauf von Schuldscheinen des Publikums, das dann die Wechsel auf die Zentralbank bei den verschiedenen Banken, die das Publikum direkt bedienen, hinterlegt, so dass diese die Guthaben auf der Zentralbank zur Aufstockung ihrer eigenen Reserven verwenden können. Diskontierung: Der zweite Prozess wird als Abzinsung bezeichnet, der zweite als Kauf auf dem freien Markt. Ein Wegfall der Diskontierung bei Fälligkeit der Anleihen führt zu einem Rückgang der Reserven, ebenso wie Verkäufe am offenen Markt. Bei Verkäufen am offenen Markt bezahlen die Bürger die Zentralbank für ihre Vermögenswerte, die sie mit Schecks kaufen, die auf ihre Konten bei den Banken gezogen sind; und die Zentralbank verlangt die Zahlung, indem sie die Bankreserven in ihren Büchern reduziert. In den meisten Fällen handelt es sich bei den auf dem offenen Markt gekauften oder verkauften Vermögenswerten um staatliche Schuldverschreibungen.(2) 1. Zitiert in Lionel Robbins, Robert Torrens and the Evolution of Classical Economics (London: Macmillan, 19 58), p. 89. Robbins, Torrens's biographer, admits his inability to explain Torrens's complete about-face on money and inflationism. Ibid., pp. 73-4. 2. Es gibt noch eine vierte Möglichkeit, wie eine Zentralbank die Bankreserven erhöhen kann: In Ländern wie den Vereinigten Staaten, in denen die Banken ein gesetzlich vorgeschriebenes Mindestverhältnis von Reserven zu Einlagen einhalten müssen, kann die Bank das vorgeschriebene Verhältnis einfach erhöhen._____________ Zeichenerklärung: Römische Ziffern geben die Quelle an, arabische Ziffern die Seitenzahl. Die entsprechenden Titel sind rechts unter Metadaten angegeben. ((s)…): Kommentar des Einsenders. Übersetzungen: Lexikon der ArgumenteDer Hinweis [Begriff/Autor], [Autor1]Vs[Autor2] bzw. [Autor]Vs[Begriff] bzw. "Problem:"/"Lösung", "alt:"/"neu:" und "These:" ist eine Hinzufügung des Lexikons der Argumente. |
Rothbard II Murray N. Rothbard Classical Economics. An Austrian Perspective on the History of Economic Thought. Cheltenham, UK: Edward Elgar Publishing. Cheltenham 1995 Rothbard III Murray N. Rothbard Man, Economy and State with Power and Market. Study Edition Auburn, Alabama 1962, 1970, 2009 Rothbard IV Murray N. Rothbard The Essential von Mises Auburn, Alabama 1988 Rothbard V Murray N. Rothbard Power and Market: Government and the Economy Kansas City 1977 |
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